كتب:أحمد ابو علي
صرح الدكتور محمد رزق – رئيس مجلس إداره شركه ERG للتطوير العقاري والتنميه السياحيه ؛ بأن التمويل الجماعي العقاري يعد نهجًا عصريًا ومبتكرًا لتنويع الأصول المالية، فهو يجتذب مجموعة واسعة من المتحمسين، من المبتدئين الشباب إلى المستثمرين المتمرسين.
وأضاف رزق توفر هذه الطريقة وسيلة جذابة للتعمق في الاستثمارات العقارية، مما يمهد الطريق لتضخيم ثروة الفرد والمغامرة في ملكية العقارات وتأجيرها دون نفقات أولية ضخمة.
وأوضح رزق بأن التمويل الجماعي العقاري هو نوع من تمويل الجماعي للأسهم ،فهو يستغل قوة الجماهير، وتوفير الدعم المالي أو الأموال الأولية من الجمهور للاستثمار في التطوير العقاري، وغالبًا ما يكون ذلك في مرحلة ما قبل البناء ، ويمكن لأولئك المهتمين بالفكرة أن يساهموا، من خلال دمج أموالهم مع أموال الداعمين الآخرين ذوي التفكير المماثل.
ويساعد هذا الصندوق المشترك في ترسيخ المشاريع العقارية الحالية أو الوشيكة، وقد تتراوح هذه المشاريع بين القطاعات السكنية والتجارية، وتغطي مشاريع البناء الجديدة أو حصص جزئية في العقارات القائمة.
وأشار رزق إلي أن الأسباب التي تجعل هذا النوع من التمويل يجذب الكثيرين ؛ إنه يمهد الطريق لتنويع المحفظة ،فهو يتطلب نفقات أولية أكثر تواضعا من المشاريع العقارية التقليدية .
كما يسمح التمويل التعاوني للمشاركين بالمشاركة في عقارات أكبر مما قد يستهدفونه بشكل فردي ، وكذلك يتم توزيع المخاطر المرتبطة بالملكية بين العديد من أصحاب المصلحة ، فهو يوفر بوابة للاستثمارات الفريدة أو الرائدة ، وإلى جانب الممتلكات السكنية، يمكن للمشاركين أيضًا التنويع في العقارات التجارية ، هذا بالإضافه أنه يمنح طعمًا لسوق العقارات دون متاعب صيانة الممتلكات ، و ليس هناك أي التزام بتأمين الرهن العقاري أو الحفاظ على المدفوعات المستمرة.
وحول كيفيه عمل التمويل الجماعي في العقارات ؛ قال رزق أن الاستثمار في العقارات تمثل الإستراتيجية المفضلة لدى أولئك الذين يهدفون إلى تنويع محفظتهم الاستثمارية، أو الاستثمار في مجموعة واسعة من المشاريع العقارية، و تقليديا، يتم توجيه الرحلة إلى ملكية العقارات من خلال المؤسسات المالية، مثل البنوك أو الاتحادات الائتمانية، لتأمين الرهن العقاري
وتتطلب مثل هذه القروض العقارية في كثير من الأحيان دفعة أولية كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، يمنح هذا المسار المستثمرين فواتير متكررة، ومسؤوليات للصيانة المستمرة للممتلكات، والصيانة، والمرافق، وعبء الضرائب السنوي .
وعلى العكس من ذلك، فإن التمويل الجماعي العقاري يعيد تشكيل هذا النموذج من خلال تشجيع المساهمين على دمج أموالهم من خلال مواقع مخصصة للتمويل الجماعي. يلبي هذا النموذج أولئك الذين يتطلعون إلى عائد مالي فردي أو ثابت.
وإستكمل رزق ؛ غالبًا ما يكون لطرق الاستثمار الرقمي هذه حاجز دخول منخفض، حيث تكفي بضع مئات من الدولارات للشروع في هذه الرحلة. وتتدفق المساهمات عادة إلى آليات مثل صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، والتي تعمل بشكل أساسي كأمناء يشرفون على مجموعة متنوعة من الاستثمارات العقارية.
وتغطي هذه المظلة نطاقًا واسعًا من المساحات السكنية، مثل المنازل والشقق السكنية، إلى العقارات التجارية، بما في ذلك مراكز التسوق والفنادق والمساحات المكتبية. ومن الجدير بالذكر أن هذه المشاريع ذات التمويل الجماعي، على عكس العديد من نظيراتها المدرجة في البورصة، تظل خاصة بطبيعتها لدى صناديق الاستثمار العقاري هذه تقليد يتمثل في توزيع عوائد دورية على أصحاب المصلحة في شكل أرباح.
وحول مزايا التمويل الجماعي العقاري للمستثمرين ؛ ذكر رزق؛ تمنح منصات التمويل الجماعي العقاري المستثمرين بوابة للاستثمارات العقارية الحصرية في السوق الخاصة، والتي قد تظل بعيدة عن متناول الجمهور الأوسع، و في كثير من الأحيان، تقدم فرص التمويل الجماعي هذه عوائد أعلى محتملة مقارنة بنظيراتها من صناديق الاستثمار العقارية المدرجة في البورصة
، ومع ذلك، مع زيادة العائدات تأتي زيادة المخاطر، مما يجعل هذه المشاريع أكثر تقلبا ، وبدلاً من أن يكون التمويل الجماعي العقاري قناة أساسية لبناء الثروة، فإنه يكمل وينوع الخزان المالي للمستثمر بشكل عام. إنه يجلس بشكل متناغم في محفظة شاملة إلى جانب الأدوات الأخرى مثل الأسهم والسندات والأسهم المختلفة .
ومن الجدير بالذكر أنه في حين أن بعض منصات التمويل الجماعي متاحة للجميع، فإن منصات أخرى تضع حاجزًا من خلال السماح للمستثمرين المعتمدين فقط.
لكي يتم الاعتراف بالفرد على هذا النحو، يحتاج عادةً إلى دخل سنوي يتجاوز 200,000 دولار أو يمتلك صافي ثروة تتجاوز المليون دولار.
وألمح رزق إلي أنه قبل الانغماس في مشروع عقاري يتم تمويله جماعيًا، من الضروري الموازنة بين الإيجابيات والسلبيات المرتبطة بهذه المنصات واستراتيجياتها الاستثمارية ، وحول المزايا فهي علي سبيل الذكر ؛غالبًا ما تحقق عوائد أكبر مقارنة بالمساعي العقارية التقليدية.
و يسهل تنويع وزيادة الأصول المالية ، كما أن التمويل الجماعي العقاري يفتح الأبواب أمام مشاريع عقارية متميزة ومبتكرة ، وكذلك يتطلب مدخلات مالية أولية ومستمرة أقل مقارنة بالاستثمارات العقارية القياسية ، وبالنسبه للسلبيات المتعلقه بنظام التمويل الجماعي العقاري ؛ فمنها؛ قد تفرض مواقع التمويل الجماعي رسومًا إدارية أو استشارية على المستثمرين .
والمخاوف التي تتعلق بالسيولة، فمن الصعب تصفية حصتك أو تجريدها على الفور ، وكذلك كونها عرضًا حديثًا إلى حد ما في السوق، تفتقر العديد من المنصات إلى تاريخ كبير من الأداء ، كما تضع بعض المنصات معايير عالية، ولا تسمح إلا للمستثمرين المعتمدين الممولين جيدًا
وإختتم رزق يقدم التمويل الجماعي العقاري لمسة عصرية للاستثمار العقاري، ومن خلال تسخير قوة المنصات الرقمية، فإنها تتيح للأفراد تجميع الموارد والاستثمار في مجموعة متنوعة من المشاريع العقارية سواء كانت مشاريع سكنية أو تجارية أو متعددة الاستخدامات، فإن هذا النهج يفتح الأبواب أمام الفرص التي غالبًا ما تكون مخصصة للمستثمرين الأثرياء أو المؤسسات ، وتكمن جاذبية التمويل الجماعي العقاري في وعده بالتنويع، والحد الأدنى من حواجز الدخول، وإمكانية تحقيق عوائد جذابة .
مع ذلك، مثل جميع الاستثمارات، من الضروري إجراء بحث شامل وفهم المخاطر قبل الغوص فيها، ومع استمرار التمويل الجماعي العقاري في اكتساب المزيد من الاهتمام، فإنه يعيد تعريف مشهد الاستثمار العقاري، مما يجعله أكثر سهولة.
