كتب:رامي سميح
شهدت أسواق الاكتتابات الأولية في الدول الخليجية نشاطاً قوياً خلال العام 2024، مع تسجيل نمو ملحوظ في حجم الاكتتابات العامة الأولية وعائداتها. وبلغ إجمالي عدد الاكتتابات 53 اكتتاباً، إذ استحوذت السوق السعودية على النصيب الأكبر من الشركات المدرجة، محققةً أعلى عدد من الاكتتابات في تاريخ المنطقة، مقارنة باكتتابات العام السابق والبالغ عددها 46 اكتتاباً.
وكشف تقرير حديث لشركة “كامكو إنفست”، أن عائدات الاكتتابات العامة الأولية في الدول الخليجية ارتفعت لتصل إلى 12.9 مليار دولار أمريكي خلال العام 2024، بزيادة بلغت نسبتها 19.8% مقارنة بعائدات قدرها 10.8 مليار دولار في العام 2023، وذلك وفقاً للبيانات الصادرة عن وكالة بلومبرج والبورصات الإقليمية.
الإمارات تتصدر قائمة عائدات الإصدارات الأولية
واصلت السعودية تعزيز مكانتها الريادية في طرح الاكتتابات العامة الأولية في المنطقة خلال العام 2024، إذ شهدت 42 من أصل 53 اكتتاباً أولياً في الدول الخليجية والتي ادرجت لأول مرة في سوق نمو أو السوق الرئيسية. وعلى مستوى المملكة، برز أداء السوق الموازية “نمو” بصفة خاصة، إذ جاءت في الصدارة باستحواذها على 28 صفقة من إجمالي الإصدارات، مقابل 14 صفقة للسوق الرئيسية.
في المقابل، نجحت الإمارات في الحفاظ على مركزها الريادي من حيث عائدات الاكتتابات العامة عند 6.2 مليار دولار، إلا أن حصتها من إجمالي العائدات في الدول الخليجية تراجعت من نسبة 56.3 في المائة في العام 2023 إلى نسبة 47.8% في العام 2024. كما شهدت الإمارات تراجعاً هامشياً في عدد الاكتتابات، إذ تم طرح 7 اكتتابات عامة أولية في العام 2024 مقابل 8 اكتتابات في العام 2023.
من جهة اخرى، استحوذت الشركات السعودية على نسبة 31.6 في المائة من إجمالي العائدات في العام 2024 عند 4.1 مليار دولار، بما يتسق إلى حد كبير مع النسبة المسجلة في العام 2023 البالغة 32%، وتم تسليط الضوء هذا العام على جهود الخصخصة في عمان، من خلال طرح الاكتتاب العام الأولي لشركتين مملوكتين للدولة في بورصة مسقط، إذ ساهم طرح شركتي “أوكيو للاستكشاف والإنتاج” و”أوكيو للصناعات الأساسية” في اجتذاب 2.5 مليار دولار، لتحتل بذلك المرتبة الثالثة على مستوى الدول الخليجية بما يمثل نسبة 19.3% من إجمالي عائدات الاكتتابات العامة الأولية في العام 2024.
تراجع عائدات الاكتتابات العامة العالمية
واصلت أسواق الاكتتابات العامة العالمية تراجعها للعام الثالث على التوالي، إذ انخفض كل من عدد الاكتتابات والعائدات الإجمالية. ووفقاً للبيانات الصادرة عن مجموعة بورصات لندن، بلغ إجمالي عدد الاكتتابات العامة الأولية 1,199 في العام 2024 مقابل 1,305 صفقة في العام 2023. أما من حيث العائدات، فقد بلغ إجمالي قيمة الاكتتابات المطروحة في الأسواق 112.8 مليار دولار، بتراجع بلغت نسبته 1% مقارنة بالعام 2023، ليكون بذلك أبطأ عام لأنشطة الاكتتابات العامة الأولية منذ العام 2009.
وفيما يخص العائدات، تمكنت الشركات في الولايات المتحدة من جمع 31.6 مليار دولار، بزيادة بلغت نسبتها 54% مقارنة بالعام 2023، مسجلة أعلى مستوياتها في ثلاثة أعوام. في المقابل، شهدت الاكتتابات العامة الأولية في الصين تراجعاً حاداً، إذ بلغ إجمالي العائدات 14.4 مليار دولار، مسجلة انخفاضاً بنسبة 71% عن العام السابق، فيما يعد أدنى مستوياتها المسجلة في عقدين من الزمن.
ما زالت الدول الخليجية واحدة من أبرز الأسواق في العالم من حيث عائدات الاكتتابات العامة الأولية، إذ احتلت المنطقة المرتبة الرابعة عالمياً بعد الصين من حيث إجمالي عائدات الاكتتابات العامة الأولية. وتبوأت الإمارات المرتبة الخامسة عالمياً، بينما جاءت السعودية في المرتبة السابعة، بعد اليابان.
ومن حيث متوسط عائد عمليات الإدراج، فقد شهدت بورصات الإمارات زيادة ملحوظة في أحجام الاكتتابات، إذ بلغ متوسط عائد الاكتتابات العامة الأولية السبعة في العام 2024 نحو 3.8 مليار دولار، مقابل 759 مليون دولار في العام 2023. في المقابل، ارتفع متوسط عائد الأسهم التي تم ادراجها في الدول الخليجية ليصل إلى نحو 598 مليون دولار في العام 2024، مقابل 124 مليون دولار في العام الماضي.
وكان الطرح العام الأولي لشركة طلبات في بورصة دبي هو الأكبر هذا العام، إذ تم إدراج 20 في المائة من أسهم الشركة الأم الألمانية “ديليفري هيرو”، وجمعت الشركة عائدات تقدر بنحو 2.01 مليار دولار أمريكي، مما يجعلها الحدث الأبرز في السوق هذا العام.
كما قامت مجموعة أوكيو ش.م.ع.م العمانية بإدراج وحدة الاستكشاف والإنتاج، إذ سجلت ثاني أكبر طرح في الدول الخليجية للعام 2024.
وجمعت الشركة 2 مليار دولار بعد إدراج حصة قدرها 25% من أسهمها، وكان هناك طلب كبير على أسهم شركة النفط العمانية التي اجتذبت طلبات بقيمة 5.4 مليار دولار.
أما في الإمارات، فقد تصدرت شركة لولو للتجزئة المرتبة التالية في قائمة الاكتتابات العامة الأولية، إذ جمعت 1.72 مليار دولار، محققة أكبر اكتتاب عام غير حكومي في الدولة خلال السنوات العشر الماضية مع قيمة سوقية بلغت 5.7 مليار دولار .
