موديز: أكثر من «ثلث» دول العالم تجري تجارب على تطبيق العملة الرقمية للبنوك المركزية وتتوقع موعد اليورو والدولار الرقمي

كتب: مصطفى عيد

كشفت وكالة موديز فى تقرير حديث، أن توسع التمويل الرقمي يؤثر على عدد متزايد من القطاعات، مما يؤدي إلى زيادة الاهتمام  من صانعي السياسات في البنوك المركزية والحكومات.

خياارت النقد الرقمي الواعد

وتبرز العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) كواحدة من أكثر خيارات النقد الرقمي الواعدة التي تلبي الخصائص الأساسية الثلاثة للعملة (وحدة الحساب، ووسيلة التبادل، ومخزن القيمة).

وأشارت موديز إلى أن غالبية كبيرة من الحكومات تعكف على استكشاف مفهوم العملة الرقمية للبنوك المركزية، ولدى أكثر من ثلثها مشاريع تجريبية جارية أو حتى عملات رقمية للبنوك المركزية قيد الاستخدام الفعلي (بما في ذلك جزر البهاما وجامايكا ونيجيريا.

ويشمل المنطق وراء مشروع العملة الرقمية للبنوك المركزية، بالنسبة إلى العملات الرقمية للبنوك المركزي للبيع بالتجزئة، كفاءة المدفوعات المحلية وسلامة المدفوعات، بالإضافة إلى الاستقرار المالي والشمول المالي، فضلا عن تعزيز المدفوعات عبر الحدود، فيما تتوقع موديز أن تستمر مشاريع العملات الرقمية للبنوك المركزية في اكتساب زخم خلال السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة.

اليورو الرقمي

وأوضحت أن اليورو الرقمي سيكون له تأثير محدود على التصنيف الائتماني للدول الأعضاء في منطقة اليورو، مضسفة أن البنك المركزي الأوروبي يحقق تقدماً كبيراً في مشروع اليورو الرقمي، والذي قد يؤدي إلى إطلاقه قبل نهاية العقد الجاري اي قبل حلول 2030.

وترى موديز أن خبرة البنك المركزي الأوروبي داعمة للمشروع الذي سيمثل تحولاً كبيراً لثاني أكثر العملات استخداماً في العالم بعد الدولار الأمريكي. ومع ذلك، نتوقع تأثيراً محدوداً على التصنيف الائتماني للدول الأعضاء في منطقة اليورو نظراً لبنية المدفوعات الفعالة بالفعل والنظام المالي المستقر،كما أن حدود حياز العملة الرقمية الأوروبية المنخفضة المحتملة ستحد أيضاً من مخاطر الوساطة للبنوك، في حين يمكن أن تستفيد المالية العامة بشكل هامشي منه من خلال زيادة الإيرادات إذا استبدلت المزيد من المدفوعات الرقمية المعاملات النقدية.

وتعمل البنوك المركزية على المستوى المتعدد الأطراف للاستفادة من العملات الرقمية للبنوك المركزية في المدفوعات عبر الحدود وضمان التشغيل البيني.

وفي ظل مشهد المدفوعات المجزأ حتى الآن، والذي يعني تأخيرات في التنفيذ ورسوم متعددة، يعد مشروع Icebreaker مثالاً على مشروع يهدف إلى تسهيل المدفوعات عبر الحدود التي تعمل في الوقت الفعلي عن طريق ربط العملات الرقمية الوطنية للبيع بالتجزئة من خلال حل “المحور والفرع”.

وسيؤدي السماح بحلول دفع أرخص وأسرع إلى تحسين الكفاءة الاقتصادية، مما يقلل من تكاليف المعاملات للمستهلكين والشركات، خاصة في البلدان أو المناطق التي تكون فيها الرسوم حاليًا هي الأعلى (بما في ذلك أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي).

4 دول تطبيق العملات الرقمية للبنوك المركزية

وفقًا لبنك التسويات الدولية (BIS)، يوجد حاليًا أربعة عملات رقمية للبنوك المركزية (CBDCs) للبيع بالتجزئة قيد التشغيل في جميع أنحاء العالم، وهي جزر البهاما، ومنطقة شرق الكاريبي، ونيجيريا وجامايكا.

على الرغم من أن الدول ذات العملات الرقمية للبنوك المركزية العاملة لا تشكل سوى نسبة ضئيلة من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، إلا أن التجارب التجريبية على العملات الرقمية للبنوك المركزية تجري الآن في أكثر من ثلث الدول بما يغطي حوالي 80% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي.

وتشمل هذه الفئة دولًا كبيرة مثل الصين – والتي من بين مشاريع تجريبية أخرى أطلقت مشروع تجريبي عبر الحدود للين الرقمي الصيني مع سنغافورة، ويسمح للمسافرين من كلا البلدين باستخدام اليوان الرقمي للإنفاق السياحي في البلدين المعنيين – وكذلك في دول منطقة اليورو حيث أطلق البنك المركزي الأوروبي المرحلة التحضيرية لليورو الرقمي.

الليرة الرقمية والدولار الرقمي

وفي تركيا يحقق مشروع الليرة الرقمية تقدمًا، حيث دخل البلد المرحلة الثانية من مشروعه التجريبي، والتي تشمل اختبار التشغيل البيني مع البنى التحتية الأخرى للمدفوعات والمدفوعات القابلة للبرمجة.

أما في الولايات المتحدة فقد تعاون مشروع الدولار الرقمي الذي يقوده القطاع الخاص مع أصحاب المصلحة في القطاع الخاص لإجراء دراسة تجريبية حول عملة رقمية للبنوك المركزي للبيع بالتجزئة لتحويلات الأموال عبر الحدود.

وفي سويسرا من المتوقع أن تستمر المرحلة الثالثة من مشروع Helvetia من ديسمبر 2023 إلى يونيو 2024، تشمل التجربة ستة بنوك تجارية لتجربة الجملة بالعملة الرقمية للبنوك المركزية.

ربع دول العالم تبحث عن العملة الرقمية

بالإضافة إلى ذلك، شرعت ربع الدول والتي تمثل حوالي 10% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي – في مرحلة البحث عن إدخال محتمل للعملة الرقمية للبنوك المركزية.

وعلى سبيل المثال، هذا هو الحال في المكسيك حيث لا يزال تطوير البيزو الرقمي في مراحله الأولى ومن غير المرجح أن يكون جاهزًا للإطلاق هذا العام كما أُعلن في البداية.

40% من دول العالم 

وبينما لم يقم حوالي 40% من الدول باستكشاف أي عملة رقمية للبنوك المركزية حتى الآن، فإن هذه الدول تمثل نسبة ضئيلة من الاقتصاد العالمي، واستنادًا إلى التطلع المستقبلي، أظهر مسح يوليو 2023 الصادر عن بنك التسويات الدولية أنه يمكن تداول 15 عملة رقمية أخرى للبيع بالتجزئة وتسع عملات رقمية للبنوك المركزية بالجملة بحلول نهاية العقد.